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「我爱配资网」启明星辰002439企业信息安全龙头,再起新征程

启明星辰 我爱配资网(002439)

  中小企业信息安全龙头

  启明星辰是国外中小企业信息安全龙头。2017年市场份额5.6%,从12到17年倒数六年位居第一,且多个子产品线(如UTM、验证机/TFT、SOC和数据安全的产品)时至今日也稳居行业第一,龙头威望巩固。近年通过外生增长和外延式并购,公司不断完善信息安全产品线,早已可以更为完备地覆盖顾客的信息安全需求。2018年实现营业额25.22亿元,上年增长10.68%;销售收入5.69亿元,上年增长25.9%。

  信息安全上升到国家所战略性,行业有望维持高速增长

  近年数据安全事件时有发生,而且中华民族信息安全投入仅占总电子商务投入的2%,远低于发展中国家的10%大约的投入。中华民族2017年因互联网犯罪行为导致财产损失超过663亿美元,位居全世界第一。反射镜门以后,中华民族成立机关信息安全和信息技术副组长,信息安全早已上升到国家所战略性,多项方针出台支持信息安全制造业持续发展,广电总局对十三五其间增速有具体规画。2018年信息安全消费市场数量达到495亿元,考虑到十三五前两年信息安全投入低,将来行业有望保持20%以上增速。行业发展趋势各个方面,新型安全领域涌现,安全公共服务市场占有率有望大大提高。等保2.0的发布有望更进一步提升信息安全行业的威望,推动信息安全在一些新兴领域的凌空。

  新兴安全领域和安全营运的中心的格局提供新增长点

  公司近年屡屡外延并购,完善公司产品线。其次,公司大力应对行业发展趋势,通过外部孵化和内部合作伙伴进入云安全和工控安全等新兴领域,并在2018年初以前早已在重庆 我爱配资网、青岛、天津、青岛等20个的城市建成/在建安全营运的中心参股,将来有望成为公司的新营业额增长点。2018年公司三军事战略新的业务获得订购4亿元,确认收入2亿元。

  融资提议:看好公司作为信息安全龙头有望实现高于行业的增速,新兴

  安全领域和安全公共服务领域的的业务格局带来营业额刚性。预 我爱配资网定公司19-21年归属子公司销售收入分别为7.05、8.88和11.15亿元,相同的EPS分别为0.79、0.99、1.24元/股。给予公司目标价31.6元,相同2019年40倍MAC,首次覆盖,给予“买入”评分。

  可能性提示:新兴安全领域拓展远逊预想,安全公共服务消费市场持续发展远逊预想,技术持续发展远逊预想。

关于作者: huaidao

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